Рынок в настоящее время считает с вероятностью более 90%, что Федеральная резервная система США снизит процентную ставку в сентябре. Не все сектора реагируют положительно на снижение ставок, но со временем эти области становятся более привлекательными по мере снижения оценок акций и ожиданий инвесторов относительно стимулирования экономической активности и корпоративных прибылей.
Хоакин Альварес, генеральный директор IMSA Alyc, отметил, что последние макроэкономические данные в США были хуже, чем ожидалось, что вызвало волатильность и оказало влияние на цены активов в целом. Альварес считает, что снижение процентной ставки становится неизбежным, несмотря на оптимистичный взгляд на экономику США в долгосрочной перспективе.
Согласно Тине Фонг, стратегу Schroders, циклические секторы, как правило, показывают худшие результаты в течение трех месяцев после первого снижения ставок, особенно во время рецессии, но через год, как правило, показывают более сильные результаты. В условиях возможных снижений ставок Фонг подчеркивает силу оборонительных секторов и важность выборочного подхода к акциям.
Финансовый сектор и сектор потребительских товаров оказались исключениями и показали хорошую работу в первые месяцы после первого снижения ставок. С другой стороны, крупные технологические компании могут получить выгоду от сценария снижения ставок, особенно те, которые ориентированы на долгосрочный денежный поток и технологический рост.
В этом контексте аналитики предлагают рассмотреть инвестиции в более консервативные акции, такие как в секторах услуг, здравоохранения или потребительских товаров. Волатильность на Уолл-стрит возросла, но недавний рост основных индексов временно успокоил рынок, снизив спекуляции о снижении ставок раньше времени.
Несмотря на неопределенность в отношении монетарной политики ФРС, эксперты рекомендуют сохранять долгосрочный подход к инвестициям в акции. Некоторые сектора, такие как технологии, коммуникации и потребление, исторически демонстрировали хорошие результаты после снижения ставок, в то время как другие, такие как недвижимость, выделялись в рецессии. Важно быть готовыми к возможным корректировкам в инвестиционных портфелях и тщательно оценивать потенциал секторов в свете изменений процентных ставок.
