Недавно был опубликован Отчет 2025 года о Слияниях и Поглощениях –M&A– Глобальных (2025 Global M&A Dealmakers Sentiment Report), подготовленный SS&C Intralinks и Reuters Events. Отчет является результатом опросов, проведенных среди участников рынка M&A (принадлежащих к фирмам частного капитала, компаниям, консультантам и инвестиционным банкирам).
В этом выпуске сообщается оптимистично, что дела в сфере слияний и поглощений, похоже, имеют многообещающее будущее в 2025 году. Банкиры на Уолл-стрит сообщают о росте своей активности и полученных гонораров, указывая на то, что количество сделок в этом году увеличится по сравнению с тем, что мы видели в 2024 году.
Это оптимизм с осторожностью, поскольку инфляционные давления и процентные ставки остаются высокими, в то время как политическая и регуляторная нестабильность прошлого года продолжается. Тем не менее, победа президента Трампа на выборах в Соединенных Штатах вызвала энтузиазм и надежду на наличие регуляторной среды, способствующей новым сделкам, особенно в Северной Америке.
Постоянной тенденцией остается главная роль, которую технологические средства будут играть в операциях – от инструментов искусственного интеллекта до вопросов кибербезопасности. Финансовые учреждения трансформируют свои методы работы, чтобы извлечь максимальную выгоду из инструментов, предлагаемых новыми технологиями.
Отчет подчеркивает оптимистичное настроение для 2025 года. В прошлом году лишь половина опрошенных ожидали увеличения активности в 2024 году, в то время как почти девяносто процентов респондентов ожидают большей активности в области слияний и поглощений и финансирования сделок в 2025 году.
Фирмы частного капитала, похоже, проявляют наибольший оптимизм относительно рыночных прогнозов. Ожидается, что не только увеличится количество сделок, но и стоимость проектов, по сравнению с тем, что происходило в прошлом году.
В этом контексте почти половина опрошенных в компаниях частного капитала ожидают участия в трансформационных сделках (с ценностью сделки свыше 10 миллиардов долларов). Ощущение восстановления экономики на глобальном уровне, похоже, указывает на то, что опрошенные уходят от сделок по слияниям и поглощениям, связанным с активами в стрессовом состоянии, заметно меньше возможностей в операциях, связанных с реструктуризацией.
Финансовые услуги и сектора технологий, медиа и телекоммуникаций (TMT) остаются секторами особого интереса на основе результатов и долгосрочных прогнозов, особенно в проектах с воздействием на темы искусственного интеллекта. Технологии, безусловно, являются важным фактором в реализации и закрытии сделок – даже если это эволюционная и в некотором роде новая технология – она становится конкурентным преимуществом для тех игроков, которые умеют ее рано внедрять, в отличие от тех, кто отстает и вынужден учиться в процессе.
Более половины опрошенных в отчете ожидают, что использование инструментов искусственного интеллекта значительно увеличится в 2025 году. В этом контексте большинство фирм, похоже, предпочитают нанимать специализированные сторонние инструменты, а не разрабатывать собственные внутренние. Беспокойства о кибербезопасности на рынке слияний и поглощений остаются, что подчеркивает важность эффективного и безопасного использования виртуальных комнат данных (VDRs), укрепляя защиту информации в процессе каждого проекта.
