Рэй Далио, известный макроинвестор и основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, обозначил пять основных сил, формирующих сегодняшний мир, и выдал суровое предостережение от нарастающего глобального долгого кризиса в ходе продиктованной беседы с Такером Карлсоном на заключительный день Всемирного саммита правительств 2025 года. Далио описал кризис долга как вызов, который наступает и потенциально дестабилизирует, предупреждая, что небывалый уровень глобального долга создает серьезную угрозу экономической стабильности.
Он понимает динамику глобального преобразования через пять ключевых сил, действующих циклически, формируя экономики и общества по всему миру: денежно-кредитная политика и долговые рынки, внутренний порядок и беспорядок, сдвиги в геополитической власти, природные силы – включая изменения климата, пандемии и природные бедствия – и технологические достижения.
«США одни выплачивают 1 триллион долларов процентов по долгу ежегодно», предостерег Далио, подчеркивая напряжение, которое это создает на финансовых рынках. Если выпуск долга продолжит превышать спрос, облигационные держатели могут стать неохотными поглощать избыточное предложение. Это может привести к росту процентных ставок, вызвать экономические трудности и заставить центробанки печатать деньги для покрытия дефицитов, девальвируя валюты и дестабилизируя рынки.
Хотя США – яркий пример, Далио подчеркнул, что эта проблема заходит дальше Америки, затрагивая крупнейшие экономики мира, включая Китай и Европу. Для предотвращения серьезных экономических последствий Далио аргументировал, что дефицит США, находящийся в настоящее время на уровне 7,5% от ВВП, должен быть снижен до 3%.
«Ожидание слишком долгого – это как игнорирование налета на артериях до появления сердечного приступа», предостерег он. Вне экономической политики Далио выделил глубокое влияние искусственного интеллекта и технологий, предвидя, что уже через четыре года технологические прорывы изменят экономики и общества с беспрецедентной скоростью – сравнимо с путешествием сквозь временную червоточину. Достижение этого требует тонкого баланса налоговых корректировок, сокращения расходов и управления процентными ставками.
Он призвал политиков отложить в сторону идеологические разногласия и приоритизировать прагматичные финансовые реформы. Трудный, как он отметил, подобные меры были успешно внедрены между 1992 и 1998 годами – доказывая, что такая коррекция возможна, если к ней подойти стратегически. Однако время остается все меньше.
