Торговая палата Соединенных Штатов, объединяющая самые известные компании – среди которых автомобильные, нефтяные и многие технологические – решительно выступает против введения тарифов. Их настойчивость, как и во время первого срока Трампа, заключается в том, чтобы сосредотачиваться на исправлении фискальных проблем своей страны. Вы считаете, что президент Дональд Трамп введёт обширные тарифы с марта?
Моя самая большая озабоченность заключается в следующем: мы не готовы к возможностям, которые приходят, и Вьетнам, как и другие страны Азии, не относящиеся к Китаю, могут забрать себе лучшее из новой эры инвестиционных вложений в промышленность. Вот в чем проблема.
Однако это не значит, что Трамп совсем не введет некоторые тарифы против Мексики. Он сделает это, и, как я уже публиковал ранее, я считаю, что наибольший риск исходит от автомобилей. Я говорил с экономистами из Мексики (ищите Алехандро Сальданью из банка Ve Por Más), но наибольшее внимание мне привлекла позиция американцев. Существует документ, который периодически показывает, что на самом деле волнует владельцев бизнеса в соседней стране.
То, что они ожидают, это больше торговых соглашений. Но я думаю, что вещи встанут на свои места. Чтобы лучшее досталось Мексике, это зависит от мексиканцев, а не только от их правительства. Как? Курьёзно, они не просят о снижении подоходного налога, как также хочет сделать американский президент, а просят оставить его на среднем уровне 21 процент, но требуют внести небольшие коррективы, такие как разрешение на вычет за расходы на исследования и разработки. Почему в этой области?
Но я предвкушаю, что не будет 25-процентных тарифов, которые соответствуют условию быть обширными и долговременными. На чем я основываю свой относительный оптимизм? Высокие технологии остаются в Азии, хотя и вне Китая.
Возвращаясь к тарифам, я могу ошибаться, так как Трамп непредсказуем. Это подтолкнёт к диверсификации экономики и привлечёт инвестиции с высокой добавленной стоимостью. Я замечаю, что многие управляющие в Мексике ведут себя как курица без головы, когда дело доходит до определения, какую технологию, скажем, установить в области автоматизации или искусственного интеллекта. Как будто их поймали в расплох.
McKinsey подтвердила это в недавнем отчете, который показывает, что Мексика продолжает привлекать производство «близкого размещения», но то, которое имеет низкую добавленную стоимость, например, для производства одежды. Тем, кто производит от кусочков пластика до тех, кто производит тормоза и двигатели, нужно быть внимательными.
Правительству Трампа крайне важно подать «возмездие» обедневшим регионам Пенсильвании и Мичигана, полным ржавых районов и забытых соседей. Вчера компания Finsa, один из главных разработчиков индустриальных парков в Мексике, опубликовала свой Индекс Индустриального Развития, который обращает внимание на то, что важно для тех, кто хочет открывать фабрики в Мексике: «Принятие Индустрии 5.0 позволит Мексике не только собирать продукты, но и участвовать в проектировании, персонализации и разработке технологических решений, отвечающих потребностям рынка.
Но из Далласа поступили предупреждения о том, что влияние тарифов уже началось, так как ожидаются удары по издержкам производственных компаний, и различные компании уже подняли цены на свои продукты. Среди крупнейших позиций ситуация более прозрачная: они не хотят тарифов. Если бы это было игрой, я бы не поставил на то, что будут тарифы. Напротив, у меня есть ощущение, что рано или поздно вернётся «близкое размещение».
Заметьте, я не говорю о крупных компаниях, а о мелких и средних предпринимателях, которые дают мнения для Серой Книги, «The Beige Book». Этот текст позволяет знать тем, кто работает в Федеральной резервной системе, распределяя и печатая доллары, каково настроение на местах, за пределами их офисов и окон их зданий. Самое последнее издание вышло 15 января, в самом начале года, с оптимизмом, который мог породить Трамп с приходом в Белый дом, и вот что зафиксировала Фед: «Большее число контактов выражали оптимизм по поводу перспектив на 2025 год, чем пессимизм; хотя контакты в нескольких округах выражали обеспокоенность тем, что изменения в иммиграционной политике и тарифах могут негативно повлиять на экономику». Среди наиболее обеспокоенных находятся, как раз, жители Филадельфии, в Пенсильвании.
Необходимо изучить и делать это уже сейчас.
